特邀投稿

周敏

十余年金融行业从业经验

CFP持证人

CFP·易方达-中国金融理财师大赛获奖选手

总行优秀理财师，熟悉国内银行理财产品、基金、贵金属市场，能根据市场变化与客户个人实际情况，灵活进行资产配置，为客户提供终其一生的财富管理服务

长情陪伴，穿越牛熊

山重水复疑无路，柳暗花明又一村

——长情陪伴，穿越牛熊

不在繁华时慕名而来，不在低谷时离去。基金定投是一种门槛较低，非常适合大众的投资方式。基金定投，即定期定额，同一只基金每个月的同一时间，相同金额，持续扣款，市场低时攒份额，平摊投资成本，降低整体风险，在市场涨时挣收益的一种懒人投资。

其实，定投，说起来简单，却是最磨性子的投资方式。这种科学的投资方法，在市场波动中，频繁出现亏损，让很多投资者坚持不下去，纷纷停扣，这是为什么呢？

虽然，原理简单，但在实际操作过程中，由于A股市场板块分化严重、牛短熊长的特点，一般设置一份定投，大部分持仓时间都是亏损的，如果投资者没有受过专业投资教育，不管所投金额的大小，加之经常查看账户，对投资理财的认知不高，受投资心理影响，大多无法坚持。因为没有短时间的赚钱效应，亏损是实实在在的，人又是非理性的，所以很多定投都是看上去很美好，过程却很坚辛，投资者不挣钱的案例比比皆是，在市场行情较差的时间段，投资者的投资感受并不好，甚至会怀疑投资决策的正确性，然后中断定投。

2015年的一个案例，让我记忆深刻。在综合考虑其资金用途，风险承受能力、当时市场位置的同时，为一位投资者设置了3只定投产品，每只每月扣款1万，此人性格爽快，不拘细节，财大气粗，在告知风险的同时，让长期坚持，少看账户，唯一的要求是坚持扣款，不到账户止盈线坚决不揨扣。同样的话，给其他做定投的投资者也认真强调过，其中印象特别深的是，另一个炒股大笔赢利的投资者，不到5个月就将定投停了。而这位日常业务繁忙的投资者却“傻傻”地坚持了下来，定投设置后，这期间遇到2015年的股灾，然后是千股跌停、熔断，市场大幅下跌，这位投资者，在这个过程中，所设置的定投，都没有停止过扣款，有一次由于账务人员转账原因，账户上资金不足，当期的定投没有扣上，还打电话专门咨询需要如何操作，如何争取补扣。

当时市场处于低位，给此投资者做过一次当时市场行情以及定投策略的分析之后，该投资者说反正资金暂且不用，扣着吧，就继续扣款。2020年的某一天，接到这位投资者的电话，言语中有着掩饰不住的开心，说一看账户，收益可观，持仓收益多在30%左右，问是不是应该卖出了？

这是一个非常成功的定投案例 ，也让我在后面持续为客户配置基金定投坚定了信心。定投对于分摊成本，降低整体投资风险，十分有效。

大道至简，简单的事情，重复做，要做到却非常不容易。定投和生活中的其他目标一样，在路上，会遇到很多诱惑，会怀疑初衷，会在看不到希望的时候疲惫和茫然，甚至放弃。这都能理解，但定投也如同，生活中其他目标完成的路径一样，不可能一帆风顺，都自己的节奏和方法。

功夫在平时，如何克服投资中的误区，平时就要多了解定投的理念和正确的投资方式避免投资误区，了解自己定投的投资标的，了解当前市场所在的一个位置，再用正确且容易坚持的方法，以便更好地实现定投目标。

首先，想要定投完成，可以将定投设置在自己资金的管理账户里，比如日常的工资卡里，在工资发的后两天扣款，先扣款再消费，再用剩余资金完成生活中的其他目标，以防挪作他用。巧妇难为无米之炊，如果没有持续的扣款资金保障，定投也就成了纸上谈兵，这期扣不上，下期又因其他原因挪用，定投不断分摊成本和累计份额的功能，也就无法实现，在断断续续中，非常容易停扣。

其次，兵马未动，粮草先行，不打没有准备的仗。很多投资者，虽然参与了基金投资，但其实并不了解自己所投资基金产品所跟踪的投资标的，也就看看大致大盘走势粗略判断，所以加强投资者教育非常重要。比如，他投资的是中证500指数基金，或者一些行业基金，这时看大盘指数的涨跌，不能因此而作出准确的判断。所以，提升投资者的认知，迫在眉睫，投资者知道了所以然，才能在千变万化的市场中，坚定信念，才知道自己是在做正确的事，才能提高投资的胜率。

再次， 定投什么时候开始好？这也是很多人在纠结的问题，都说定投是为了摊平成本，那我在市场低点的时候进入岂不是更好？可是，最大的问题是没有人能预测市场，你觉得2800点是低点，他却认为是3000点是低位，但什么时候才能到呢？这都是非常主观的想法，到了，会不会又很快反弹，到了目标点位，你又准备多少资金？准备定投还是单笔？考虑太多，也可能更不容易开始。

种一片树最好的时侯，是十年前，其次是现在，定投也如此。定投最大的魅力在于克服人性的弱点，淡化择时风险，让我们不再主观地去猜想市场的涨跌，让我们可以分批参与市场，让我们在市场大跌时候，不错过继续累积低价筹码的机会，在市场大涨时，不空仓，以获得我们认知范围内的财富增长。

重要的是，我们通过定投，让我们一直在市场里，而不是在市场空前高涨，一片向好时全仓进入，最后一地鸡毛，通过定投，也让我们在市场低位时，不至于畏畏缩缩，纠结什么时候才能买到更低的筹码， 不在犹豫中错过机会。

最后，适时止盈也非常重要，投资界常说的一句话是，会卖的才是师傅。当定投持仓收益在一定时间段非常可观的时候，投资者所投板块或市场大概率已经达到近期的一个较高位置，这时就需要根据市场估值、当时的市场情绪和自己的投资目标进行一个止盈。卖出，不是投资的终止，是给上一次投资决策画一个完美句号，本金和收益的回收，会让投资者更加从容，否则，在市场遇到大幅回调时，没有及时卖出，只能是白坐过山车，被动等待市场下一次的上涨，才有机会获利。定投教母萧碧燕老师，有非常著名的观点“止盈不停扣”将回收的资金，按不同等份进行划分，分批再进入市场，可以让资金更加充分利用，也是一种非常不错的投资策略。

了解了定投的方方面面，才能因为了解，所以信任，因而坚持，在波谲云诡的市场变化中坚持初心，以最简单有效的方式，在投资市场中乘风破浪，在投资市场上走得更远。

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