AFP每日一题—收益率的正态分布

【AFP每日一题】投资规划—收益率的正态分布考点及相关练习题如下：

一、AFP考试知识点(知识概念)

我们通常假设收益率遵循正态分布，具有下列特点：

(1)正态分布是左右对称的，在投资时实际获得的收益率以预期收益率为轴左右对称。

(2)正态分布呈现中间高两边低的形态，表示投资者实际获得的收益率在预期收益率附近的概率较大，离预期收益率越远概率越小。

(3)正态分布的形状仅由均值和标准差两个因素决定，因此当某项投资的预期收益率和标准差确定时，投资获得的实际收益率在某一区间的概率也就确定了。当某项投资的预期收益率是E(R)，标准差是σ时，实际获得的投资收益率的区间与相应发生的概率之间具有如下关系:

(4)正态分布曲线越陡峭，表示实际投资回报集中在预期收益率附近的概率越大，标准差越小，因此投资风险越低。

二、知识检验(真题题目)

某资产的历史收益率符合正态分布，该资产的平均收益率为 15%，收益率的标准差为14%，则投资该资产盈利的概率( )。

收益率在区间[E(r)-σ，E(r)+σ]发生的概率为 68%;

收益率在区间[E(r)-2σ，E(r)+2σ]发生的概率为 95%;

收益率在区间[E(r)-3σ，E(r)+3σ]发生的概率为 99.75%

A.大于 84%

B.等于 84%

C.小于 84%

D.无法判断

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