理财圈大动作！银行理财“T+0.5”对投资者有何影响？

2022年下半年，随着现金管理类理财产品新规过渡期的临近，多家银行调整了产品申赎规则，从“T+0”变成“T+1”。

今年2月底，工银理财宣布为了改善投资体验，通过流程优化、技术升级等方式加快产品赎回到账时间，旗下鑫添益系列4只理财产品实现“T+0.5”赎回到账，随后，包括恒丰理财、平安理财在内的多家理财公司也推出“T+0.5”产品。

多家银行理财产品赎回期限从1缩短至0.5，其中缘由如何？这对投资者有哪些影响呢？

“T+n”是什么？

平时我们在购买银行理财产品时，经常会看到“T+n”提示，这里的“T+n”其实指的就是资金赎回到账时间。

T是赎回确认日，指产品管理人受理投资者赎回业务申请的开放日；n则指第n个国家法定工作日；“T+n”，简单而言就是T日赎回，第n个工作日内到账。当n越短时，资金的到账时间也就越快。

注意，这里的赎回确认日和资金到账时间，都针对交易日、交易时间，如果是在非交易日或非交易时间，则需要顺延至下一工作日。

举个例子，某银行理财产品规定产品交易时间为9:00-17:00，T+1日到账。

- 在周一下午17:00前发起产品赎回申请，赎回资金将会在周二到账；

- 在周一下午17:00以后发起产品赎回申请，则T顺延一天至周二，赎回资金将在周三到账；

- 在周五下午17:00前发起产品赎回申请，赎回资金将在下周一到账；

- 在周五下午17:00以后/周六/周日发起产品赎回申请，则T顺延至下周一，赎回资金将在下周二；

此次多家银行理财产品赎回从“T+1”变为“T+0.5”，意味着资金赎回到账时间缩短了半天，提前到最快第二天的中午到账。

“T+0.5”对投资者有何影响？

申赎规则的调整主要涉及投资者的投资期限与收益的问题。

理财收益计算期间是客户在产品期限内实际持有期时间，且从客户提出赎回申请到资金实际入账时间不计理财收益，只计活期利息或不计息。因此，缩短到账时间可以提高资金流动性，减少资金的无效利用时间。

图片来源 | AFP金融理财师学员讲义

尽管只缩短了半天到账时间，但这一改变对于许多投资者来说却很方便。

一是可以更快拿回资金周转。“T+0.5”申赎规则下，资金流动性提高，能够尽快兑付到账，对于需要及时支付生活花销、用于短期应急的投资者而言，也会更加方便。

二是能够提高资金利用效率。在“T+1”规则下，如果资金在第二天下午17:00到账，绝大部分理财产品交易时间已关闭，无法再买入、获取当天收益。而在T+0.5模式下，赎回资金在第二天上午到账后，可以当日下午继续买入其他理财产品，减少了资金投资空档，能够多赚至少1天的收益。

三是抢占出入场时机。尤其是在长假期前最后一个交易日、开放期等特殊节点，T+0.5产品更可以发挥其优势，助力客户尽快锁定心仪产品，抢占出入场时机。

理财师说：目前，市场上的“T+0.5”赎回产品较少，因涉及流动性风险、资金清算能力、技术升级等，业内对其仍有许多争议，理财师还应静观其变。在为客户进行理财产品配置时，要坚持“匹配”原则，合理评估理财产品的收益与风险特征、资金投向、运作模式等，为客户匹配到满足投资目标和预期的理财产品。

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