别被情绪带偏！2026一季报：多数人仍在拼命存定期

最近“存款搬家”的话题又一次刷屏。

然而，如果翻开银行一季报和央行数据，会发现一个令人意外的真相：绝大多数人，依然在拼命存定期。

所以，存款“搬家”了吗?

答案是：并没有。

根据央行发布的《存款类金融机构本外币信贷收支表》，2026年3月末，境内住户存款达到174.71万亿元，其中住户定期及其他存款128.98万亿元，定期存款占比约为73.82%，再创新高。而在2025年末，这个数字还是73.30%。

再看具体银行的情况。交通银行一季报显示，该行定期存款占比从上年末的67.38%上升至68.14%。建设银行的定期存款占比也从57.568%微升至57.64%。兴业银行的情况类似，定期存款占比从56.37%上升到57.71%。

更有意思的是，有两家银行的个人活期存款余额环比年初还出现了负增长。这意味着，有些人的活期账户不仅没有“搬家”去股市，反而“搬家”去了定期账户。

那么，钱到底去了哪里?

答案是：流出的钱，比想象中少得多，去向也比想象中分散得多。

根据中金公司的测算，2026年一季度，居民资金确实有流出存款的情况，但体量并不大。大银行的存款留存率超过90%。也就是说，每10个定存到期的客户，至少有9个选择继续存下去。

流出的一小部分资金去了哪儿?

数据显示，资金流向呈现“多点开花”：流入寿险约1.5万亿元、私募基金约5836亿元、股票保证金约4510亿元、公募货基约4123亿元、贵金属约2244亿元。

这不是一场“存款搬家”，而是一场“存款分流”。分散到了保险、理财、基金、黄金等多个方向。其中，保险产品承接的资金量最大。

为什么是保险?因为2026年是一个特殊的年份。多家券商研报指出，2026年居民和企业部门中长期存款到期规模约为58.3万亿元，是近5年最高水平。这些定存大多是2022—2023年存入的，当时的利率还在3%以上，而现在3年期定存利率已经降到了1.75%左右。

巨大的利差面前，续存变得“不划算”。但风险偏好的改变需要时间，于是锁定长期收益的保险产品成了替代选择。

面对这样一个“数据热度”与“市场情绪”背离的局面，投资者该如何自处?以下是3条基于数据的清醒建议。

建议一：别被“市场热度”绑架你的风险偏好

绝大多数人在定存到期后，依然选择了存款。这个事实告诉我们一个朴素的道理：大多数家庭的底层逻辑依然是“保本第一”。

如果你原本是一个定期存款客户，从未接触过权益市场，突然因为周围人都在谈论股票而想把全部积蓄“梭哈”进去，这可能是一个危险的信号。

理财师通常会建议：先拿出一笔“亏了也不影响生活”的资金来试水，比例控制在可投资产的10%—20%以内。主力资金仍然应该配置在你熟悉、能接受的产品上。

建议二：你需要重新理解“收益”这件事

2026年，多家银行已经下架5年期大额存单，3年期产品利率降至1.5%—1.75%区间。如果你还把目光锁定在“找一家利率更高的银行”，可能会越来越失望。

这意味着你需要拓宽视野。不是说要把钱都投到高风险产品，而是要知道除了银行定存，还有哪些“相对稳健”的选择。比如储蓄型保险、中低波“固收+”产品、货币基金等。在低利率环境下，它们提供了存款之外的一种可能。

建议三：区分“资金搬家”和“心态搬家”

“存款搬家”没有发生，但“认知搬家”应该提前发生。

过去的思维是：“哪个收益高就买哪个，最好保本。”未来的思维应该是：“先搞清楚我能承担多大波动，再选择合适的配置比例。”

存款没有大搬家，但投资者的认知，可以率先搬家。

免责声明：本文内容不构成任何投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

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